Nick leeson - o colapso do banco de barings

Nick Leeson 038; O colapso do banco de Barings

Por Jesse Colombo (Este artigo foi escrito em 15 de março de 2005)

Em fevereiro de 1995, um homem sozinho faliu o banco que financiou as Guerras Napoleónicas, a Compra de Louisiana eo Canal de Erie. Fundado em 1762, o banco de Barings era banco comerciante o mais velho de Britains eo banco pessoal de Elizabeths da rainha. Uma vez um behemoth na indústria bancária, Barings foi trazido a seus joelhos por um comerciante desonesto em um escritório de Singapore. O comerciante, Nick Leeson. Foi contratado pela Barings para lucrar com oportunidades de arbitragem de baixo risco entre contratos de derivativos na Bolsa Mercantil de Singapura e na Bolsa Japonesa de Osaka. Um escândalo ocorreu quando Leeson deixou um furo de US $ 1,4 bilhão no balanço de Barings devido a sua especulação de derivativos não autorizados, causando a queda dos bancos de 233 anos.

Como Nick Leeson se tornou Barings Banks Superstar

Nick Leeson cresceu em Londons Watford subúrbio e trabalhou para Morgan Stanley depois de se formar na universidade. Pouco depois, Leeson juntou Barings e foi transferido para Jacarta, Indonésia para classificar através de uma confusão de back-office envolvendo £ 100 milhões de certificados de ações. Nick Leeson reforçou sua reputação dentro de Barings quando corrigiu com êxito a situação em 10 meses (Glossário de Risco).

Em 1992, após seu sucesso inicial, Nick Leeson foi transferido para Barings Securities em Cingapura e foi promovido a gerente geral, com a autoridade para contratar comerciantes e pessoal de back office. Experiência Leesons com negociação foi limitado, mas ele fez um exame que qualificou-o para o comércio na Bolsa Mercantil de Singapura (SIMEX) ao lado de seus comerciantes. De acordo com o Glossário de Riscos:

8220; Leeson e seus comerciantes tinham autoridade para realizar dois tipos de negociação:

1. Transacção de futuros e ordens de opções para clientes ou para outras empresas dentro da organização Barings, e

2. Arbitragem das diferenças de preços entre os futuros Nikkei negociados na bolsa SIMEX e Japans Osaka.

Arbitragem é uma estratégia inerentemente de baixo risco e foi destinado a Leeson e sua equipe para reunir uma série de pequenos lucros, em vez de ganhos espetaculares.

Como gerente geral, Nick Leeson supervisionou tanto negociação e funções de back office, eliminando as necessárias verificações e saldos normalmente encontrados dentro de organizações comerciais. Além disso, a gerência sênior de Barings veio de um fundo do banco mercante, fazendo com que subestimem os riscos envolvidos com negociar, ao não fornecer qualquer indivíduo que fosse diretamente responsável para monitorar atividades negociando de Leesons (eRisk). Ajudado por sua falta de supervisão, Nick Leeson, de 28 anos, começou prontamente a especulação não autorizada em futuros de índices de ações Nikkei 225 e títulos do governo japonês (Risk Glossary). Essas negociações eram negociações definitivas ou apostas direcionais no mercado. Esta estratégia altamente alavancada pode proporcionar ganhos fantásticos ou perdas absolutamente devastadoras um contraste rígido com a negociação de arbitragem relativamente conservadora que Barings tinha pretendido para Leeson prosseguir.

Como Nick Leeson causou a falha de Barings Bank

Nick Leeson abriu uma conta secreta comercial que foi numerada 8220; 888888221; Para facilitar seu comércio secreto. Glossário de Risco diz de Leeson:

Ele perdeu dinheiro desde o início. Aumentar suas apostas só o fez perder mais dinheiro. No final de 1992, a conta 88888 estava submersa em cerca de 2 milhões de libras esterlinas. Um ano mais tarde, este tinha crescido a GBP 23MM. Até ao final de 1994, a conta Leesons 88888 tinha perdido um total de GBP 208MM. A administração de Barings permaneceu alegremente inconsciente.

Como comerciante, Leeson teve muito má sorte. Em meados de fevereiro de 1995, ele acumulou uma posição enorme - metade do interesse aberto no futuro Nikkei e 85% do interesse aberto no futuro JGB [Japanese Government Bond]. O mercado estava ciente disso e provavelmente negociado contra ele. Antes de 1995, no entanto, ele apenas fez consistentemente apostas ruins. O fato de que ele era tão azarado shouldnt ser muito de uma surpresa. Se ele hadnt sido tão misfortunate, nós provavelmente wouldnt já ouviu falar dele.

Apostando na recuperação do mercado acionário japonês, Nick Leeson sofreu perdas monumentais à medida que o mercado continuava sua descida. Em janeiro de 1995, um poderoso terremoto sacudiu o Japão, derrubando o Nikkei 1000 pontos, puxando Barings ainda mais para o vermelho. Como um comerciante inexperiente, Leeson freneticamente comprou ainda mais Nikkei futuros contratos na esperança de ganhar de volta o dinheiro que ele já tinha perdido. Os comerciantes mais bem sucedidos, no entanto, são rápidos em admitir seus erros e cortar seus negócios perdendo.

Surpreendentemente, Nick Leeson efetivamente conseguiu evitar suspeitas da alta gerência através de seu uso astuto do número de conta 88888 para esconder as perdas, enquanto ele postou lucros em outras contas comerciais. Em 1994, Leeson fabricou £ 28,55 milhões em lucros falsos, garantindo sua reputação como um comerciante estrela e ganhando bônus para funcionários Barings (Glossário de Risco). Apesar das perdas secretas escalonáveis, Leeson viveu a vida de um rolo de alta, com um apartamento de US $ 9.000 por mês e ganhando um bônus de £ 130.000 em seu salário de £ 50.000, de acordo com 8220. Como Leeson Quebrou o Bank.8221;

As perdas horríveis acumuladas por Nick Leeson foram devido ao seu jogo financeiro como ele colocou seus negócios com base em suas emoções, em vez de tomar riscos calculados. Após o colapso de Barings, uma indignação mundial se seguiu, denunciando o uso de derivados. A verdade, contudo, é que os derivados são tão perigosos

Outros Barings Banco Collapse Nick Leeson Recursos:

8220; Estudo de Caso de Barings.8221; ERisk. Fevereiro 2004. eRisk. 12 de março de 2005. & lt; erisk / Learning / CaseStudies / ref_case_barings. asp & gt;

8220; Como Leeson quebrou o Bank.8221; BBC Online. 22 de Junho de 1999. British Broadcasting Company. 12 de Março de 2005. & lt; news. bbc. co. uk/2/hi/business/375259.stm>

8220; Nick Leeson e Barings Bank. 8221; RiskGlossary. Janeiro de 1996. Análise de Contingência. 12 de Março de 2005. & lt; riskglossary / articles / barings_debacle. htm & gt;