Estratégias de investimento - estilos - você é um investidor alfa ou beta

Estratégias de Investimento 038; Estilos Você é um investidor Alpha ou Beta?

Por Kim Petch

Um dos maiores debates na comunidade de investimento é se o investidor médio deve procurar resultados alfa ou beta de sua carteira.

Qual é a diferença? Vamos dar uma olhada em cada estilo de investimento e, em seguida, você pode decidir qual melhor se adapta às suas necessidades.

O Investidor Alpha

Youll muitas vezes ouvir os investidores ativos se referem a seus 8220; alfa.8221; Este é basicamente o valor pelo qual eles excederam (ou sofreram um desempenho inferior) o seu índice de referência. Por exemplo, se você investir principalmente em ações dos EUA, você pode usar o índice SP 500 como sua referência.

Se o SP 500 foi de 5% ao longo de um determinado período de tempo, mas a sua carteira foi de 8%, o seu alfa seria +3. Se, por outro lado, a sua carteira foi apenas até 3%, o seu alfa seria -2. O alfa é basicamente o valor pelo qual seu retorno bate ou desacelera um índice com um perfil de risco similar.

A maioria dos investidores, dada a escolha, gostaria de vencer o índice a cada ano. Por que você gostaria de se contentar com o índice quando você poderia tentar ultrapassá-lo? Bem, os investidores beta podem afirmar que muito poucos, se houver, gerentes ativos regularmente bater o índice, e que muitos realmente under-perform. Então, por que se preocupar em tentar?

O Investidor Beta

8220; Beta8221; Refere-se ao grau em que um dado investimento ou carteira é mais ou menos volátil do que o seu índice de referência. Um fundo com um coeficiente beta de 1 implica que ele irá se mover com o mercado. Um fundo com um beta de menos de 1 será menos volátil do que o mercado; Um fundo com um beta superior a 1 será mais volátil do que o seu índice de referência.

Os investidores beta geralmente são investidores passivos. Eles não estão olhando para superar os mercados. Eles preferem pegar o, 8220; Se você não pode bater em, junte-se em, 8221; Abordagem de investimento. Aceitarão os retornos que combinam simplesmente o índice de sua escolha porque esperam que os mercados se levantarão ao longo de sua vida investing, como têm historicamente.

Isso implora a pergunta: e se essas tendências históricas não são verdadeiras? E se os mercados tomam um mergulho, especialmente dentro de alguns anos de aposentadoria? Um dos problemas com a correspondência do índice é que você vai ter períodos de retornos negativos. Você pode realmente perder dinheiro durante longos períodos de tempo, como muitos investidores passivos têm durante o período de 2000 a 2010.

Os investidores beta simplesmente nos lembrariam que precisamos reduzir nossa tolerância ao risco de investimento à medida que envelhecemos, de modo que não foram pesadamente investidos em ações durante os 5 anos anteriores à aposentadoria (ou seja, alocação de ativos da carteira de investimentos pessoais). Eles também devem advertir que, para esta estratégia de trabalho, você precisa ser capaz de sentar-se apertado através da recessão. Se você vende durante esses períodos de levantamento, é provável que você acabe com retornos negativos. Para combinar o índice, você tem que ficar com ele.

Retornos absolutos

Muitos investidores, inclusive eu, não estão muito preocupados com o desempenho em relação a qualquer índice. Eles só querem ver seu dinheiro suado crescer ao longo do tempo com decisões de investimento inteligente. Perder 8% em um ano quando o mercado estava para baixo 14% é conforto frio para o investidor de retorno absoluto.

Os retornos absolutos referem-se simplesmente ao montante que a sua carteira subiu ou diminuiu ao longo de um determinado período de tempo, independentemente de como qualquer índice executado durante esse período de tempo. Mas como você consegue consistentemente positivos retornos absolutos? Há provavelmente centenas de respostas a essa pergunta. A chave é encontrar o estilo de investimento que funciona para você.

Qual é melhor?

Ambos os investidores alfa e beta podem ser muito apaixonados sobre a defesa do seu estilo de investimento escolhido. Investidores alfa afirmam que muitas pessoas podem e não bater os índices com bastante regularidade. Eles não estão interessados ​​em simplesmente combinar o índice, e eles odeiam a idéia de perder dinheiro.

Beta investidores acreditam que os índices do mercado de ações ampla será positiva ao longo do tempo, então eles são confortáveis ​​gradualmente adicionando às suas posições e sentado apertado para o longo prazo. Eles acreditam que os retornos negativos por um curto período de tempo são parte do custo de investimento. Eles estão confiantes theyll estar à frente e ter o dinheiro que precisam para se aposentar.

Tente uma abordagem híbrida

Alguns investidores estão hardwired para procurar alfa. Outros não confiam na sua capacidade de alcançar alfa, então eles tomam a rota beta. Ambos são aceitáveis, desde que eles estão trabalhando. Se você está tentando usar um estilo de investimento beta, mas você apenas não pode manter os dedos fora do botão vender, você pode querer olhar para algumas estratégias alfa ou tentar uma abordagem híbrida.

Existem inúmeras combinações de estratégias de investimento híbridas. Você poderia dividir seu capital de investimento em duas piscinas, usando um estilo beta com metade e um estilo alfa com a outra metade. Veja qual delas se comporta melhor ao longo de um ano. Qual deles fez você se sentir mais confortável? Você poderia experimentar uma estratégia alfa diferente para ver se funciona melhor para você?

Palavra Final

No final, os investidores precisam colocar seu dinheiro para trabalhar de uma forma que se adapta à sua idade, conjunto de habilidades, renda e tolerância ao risco. Pode levar algum tempo, mas encontrar o que funciona para você é a melhor maneira de se tornar um investidor de sucesso.

Qual é o seu estilo de investimento: alfa, beta ou híbrido?